Добро пожаловать
Вход / Создать Плейлист

Спасибо! Поделитесь с друзьями!

URL

Вам не понравилось видео. Спасибо за то что поделились своим мнением!

Sorry, only registred users can create playlists.
URL


Добавлено by Admin В Финансы
1 Просмотры

Описание

Какие показатели у акций Cohen & Steers UTF? Стоит ли покупать акцию ради дивидендов?

✓ Нужна консультация или портфель: https://t.me/knyazevinvest_1 / [email protected] / https://vk.com/knyazevinvest

Сегодня в рубрике фундаментального анализа от Александра Князева мы разберем не акцию, а пример Closed End Fund (фонда закрытого типа) или CEF. Об этой новой стратегии, которую я разработал, я уже рассказывал. И сегодня будет интересная тема - разбор одного из CEF.

CEF несколько отличаются от акций тем, что в их случае фундаментальный анализ идет не путем анализа прибылей, бизнес-показателей и т.д. А оценкой комиссий, плеча (закредитованности CEF), доходности и т.д.

В качестве примера я возьму CEF UTF. Это фонд на коммунальный сектор США. Он включает 241 компанию в основном из сферы коммунальных компаний, промышленности и энергетики. Фонд платит высокие дивиденды - более 6% в долларах в год до налогов и платит их ежемесячно!

Особенность CEF заключается в том, что они являются активно управляемыми фондами. Поэтому инвестор должен выбирать фонды с четкой и понятной стратегией, разумными комиссионными, стабильными результатами деятельности и приемлемым кредитным плечом.

В частности:

- комиссии по UTF составляют 2.53% в год. Это невероятно много для любого индексного фонда (скажем для VOO комиссии всего 0.03%). Но для CEF это разумный уровень. Комиссии не влияют на дивиденды и берутся автоматически из NAV - стоимости чистых активов фонда.
- у фонда четкая стратегия: вложение в коммунальный сектор США. Коммунальный сектор один из стабильнейших в принципе. Всем людям нужна вода, тепло, электричество. Практически в любой кризис и экономический спад коммунальные счета оплачиваются более-менее стабильно.
- кредитное плечо у CEF UTF составляет 25%. Оно обеспечивает дополнительную доходность как от роста капитала, так и от дивидендов, но повышает риски в случае роста ставок по кредитам или в случае волатильности. Однако 25% плечо означает, что фонд может увидеть снижение рынка более 50% и не испытывать нужды в ликвидности или принудительном закрытии позиций.

Что касается результатов деятельности фонда, то они говорят сами за себя:

1) С момента запуска в 2004 году фонд обогнал S&P500 на весьма солидные 1.3% среднегодовой доходности. Это впечатляет, потому что вообще-то цель CEF не в активном приумножении капитала, а в активном изъятии капитала.

2) Без учета реинвестирования дивидендов результаты более скромные. И по росту стоимости пая UTF отстал.

3) Денежный дивидендный поток возрастает на дистанции, хотя наблюдается отчетливая просадка в кризисные 2008-2009 годы. Подобная волатильность дивидендов по CEF является приемлемым фактором риска. И я в отдельном видео пояснял, как можно от нее защищаться.

Таким образом, UTF является ярким представителем моей новой агрессивно-дивидендной стратегии CEF. Он неплохо подходит для активного изъятия денежного потока капитала. И, хотя статистически он способен обгонять индекс S&P500, важно понимать: это не является основной задачей CEF. И рассчитывать на это все же не стоит.

Удачи в инвестициях!

Читайте меня также:
✓ Телеграм - https://t.me/knyazevinvest
✓ Facebook - https://www.facebook.com/alexandrknyazevinvest
✓ Яндекс.Дзен - https://zen.yandex.ru/knyazevinvest
✓ Твиттер - https://twitter.com/knyazevinvest
✓ Инстаграм - https://www.instagram.com/knyazevinvest/

Автор: Александр Князев

На моем канале регулярно публикуются видео на тему инвестиций в акции, прогнозы по акциям, влоги о финансовой грамотности и инвестиционном мышлении, мотивирующие видео и т.д. Если вы хотите стать успешным инвестором, добиться успеха и финансовой независимости - присоединяйтесь!

#инвестиции #деньги #успех #акции #бизнес

Материалы не являются инвестиционными рекомендациями, а содержащиеся в них комментарии не должны быть восприняты как руководство к действию.

Комментирование отключено.


RSS